美股指數怎麼看?一次搞懂道瓊工業、 那斯達克、標普 500、費城半導體四大指數

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開始投資股票一陣子後,就算沒有投入美國股市,大概也會知道台灣股市的漲跌與美股息息相關,這是因為美國是世界最大經濟體勢必影響全球經濟走勢,加上台灣也是以出口為導向的國家,高度仰賴著美國市場。

不少新手朋友常常搞不清楚新聞上常聽到的美股指數到底有哪些 ? 觀察美國股市時又到底該看哪個指標? 回想我剛入股市時也曾對此感到迷惘,對照台灣股市主要參照「加權指數」(全名為「台灣加權股價指數」),不知道為什麼美國要有那麼多不同的指數,把事情搞得如此複雜? 今天就一起來了解 。


【 本篇重點 】

✍ 美股四大指數介紹與成分股
✍ 「道瓊工業指數」Dow Jones Industrial Average (DJI)
✍ 「標準普爾500指數」Standard & Poor’s 500 (SPX)
✍ 「那斯達克 100 指數」 NASDAQ 100 Composite Index (NDX)
✍ 「費城半導體指數」PHLX Semiconductor Sector Index( SOX)


不同於台灣加權指數是由政府所編列,包含了所有在台灣上市的股票,美國沒有任何一個指數可以含括所有的上市公司,各大指數是由不同的民營證交所依照自有的邏輯與方式編制,各有特色與重點,其中最具代表性的就是道瓊工業那斯達克標普 500費城半導體 這四大指數。

道瓊工業指數
Dow Jones Industrial Average (DJI)

道瓊工業指數是四大指數中歷史最悠久的,由《華爾街日報》(The Wall Street Journal)和道瓊公司創建者查爾斯·道瓊共同編製,發表於1896年,至今已經有一百多年了歷史,對於建立股市模型具有很重要的意義。道瓊工業指數的成分股只有 30 家,且不同於其他指數以市值加權,道瓊工業指數是唯一以「股價」加權的指數,股價越高所佔的比重也就越大。道瓊工業指數精選了美國最具代表性的藍籌公司,也會依情況調整,但是由於成分股太少加上選股的條件主觀,因此若以此代表美國股市略顯不足。從成份股來看就知道,大家所熟知的蘋果、微軟、Visa、麥當勞、迪士尼等雖被列為道瓊成分股,但鋒頭正熱的五檔尖牙股 (FAANG) 中除了蘋果之外,亞馬遜、google 、臉書、Netflix 等四檔都被排除在外。

【道瓊工業指數 10 大成分股】

公司名稱美股代號中文說明
Apple Inc.AAPL蘋果消費電子與創新科技公司
UnitedHealth Group IncorporatedUNH聯合健康保險美國最大的健康保險公司
Home Depot Inc.HD家得寶家庭裝飾品與建材的零售商
Goldman Sachs Group Inc.GS高盛全球銀行、證券、投資管理公司
Microsoft CorporationMSFT微軟電腦科技與軟體服務公司
Visa Inc.VVisa信用卡和金融服務公司
McDonald’s CorporationMCD麥當勞全球連鎖速食店
Boeing CompanyBA波音航空器製造商
3M CompanyMMM3M綜合製造商
Johnson & JohnsonJNJ嬌生醫療保健產品、醫療器材及藥廠的製造商

標準普爾500指數
Standard & Poor’s 500 (SPX)

標準普爾 500 指數通常簡稱為「標普 500」(S&P 500),於 1957 年推出,收錄美國 500 家上市公司,涵蓋了科技、金融、資訊等領域,納入成分股的公司必須位於美國,市值不得低於 82 億美元,並且根據一般公認會計原則,連續四季保持正盈餘,同時也須兼顧交易量與流通性。標普 500 成分股比重採市值加權,由委員會根據多項原則綜合考量後而選入以確保代表性,並定期於每季度調整。

因為標普 500 成分股多元、產業完整,因此相較於只有 30 檔成分股的道瓊指數與集中於高科技產業的那斯達克指數,標普 500 被視為最能代表美國股市的整體走勢的指數,甚至足以顯示美國經濟的興衰。

【標普 500 指數 10 大成分股】

公司名稱美股代號中文說明
Apple Inc.AAPL蘋果消費電子與創新科技公司
Microsoft CorporationMSFT微軟電腦科技與軟體服務公司
Amazon Inc.AMZN亞馬遜線上零售商,商品走向多元化
Facebook IncFB臉書社群網路服務及社會化媒體網站
Alphabet IncGOOGLGoogle控股公司,旗下最具代表的子公司為GOOGLE
Johnson & JohnsonJNJ嬌生醫療保健產品、醫療器材及藥廠的製造商
Berkshire Hathaway IncBRK波克夏
巴菲特的控股公司,旗下掌管多家子公司
Visa Inc.VVisa全球信用卡和金融服務公司
Procter & Gamble CompanyPG寶鹼,簡稱 P&G全球消費日用品公司
JPMorgan Chase & Co.JPM摩根大通國際銀行與金融服務、資產管理

那斯達克 100 指數
NASDAQ 100 Composite Index (NDX)

那斯達克 100 指數於 1971 年所創立,初始指數為 100 點,現在則是 1 萬多點,50 年間漲了足足百倍,能夠有如此驚人的成長最主要的原因就是那斯達克指數的組成多為高科技公司,這些備受矚目的新興企業不但改變了世界的運作,也成為引領指數持續飆漲的動能。無庸置疑的,其成分股除了五檔尖牙股 (FAANG) 全部上榜外,近期風風火火的電動車特斯拉、視訊軟體 Zoom 也都是座上賓,也由於成分股集中於高科技產業,那斯達克也因此被視為美股的風向球。那斯達克 100 指數的編制是以「市值」作為加權比重納入 100 檔個股,其中比較特別的是,成分股中並不包含金融股。

【那斯達克指數 10 大成分股】

公司名稱美股代號中文說明
Apple Inc.AAPL蘋果消費電子與科技公司
Microsoft CorporationMSFT微軟電腦科技與軟體服務公司
Amazon.com IncAMZN亞馬遜線上零售商,商品走向多元化
Facebook IncFB臉書社群網路服務及社會化媒體網站
Alphabet IncGOOGLGoogleGoogle為Alphabet Inc.最大的子公司
Tesla IncTSLA特斯拉美國最大的電動汽車及太陽能板公司
Intel CorpINTC英特爾世界上最大的半導體公司
NVIDIA CorpNVDA輝達以設計和銷售圖形處理器為主的無廠半導體公司
Netflix IncNFLX網飛網路影音串流服務公司
Adobe IncADBE奧多比電腦軟體公司

費城半導體指數
PHLX Semiconductor Sector Index( SOX)

費城半導體指數簡稱費半,創立於 1993 年,涵蓋半導體設計、設備、製造、銷售與配銷等面向,為全球半導體業景氣指標,其中因為台積電的 ADR 也列於費半指數中,台積電因佔台股比重高加上許多電子供應鏈與半導體產業關係密切因此也頗受投資人注目,不過因為產業集中且成分股少,因此較不具代表性,所以也就不特別列出成分股了。

美股四大指數走勢與加權指數

最後,我們來看看四大指數的發展,從比較圖來看,台股指數與四大指數雖然短期漲跌有所差異,不同時期成長幅度也不一樣,但遇到重大事件時表現則趨於一致,長期往上成長的趨勢也是相同的,也正因如此,我們投入股市才有了足夠的信心與後盾。

看到這兒,相信你也跟我一樣對於美國股市四大指數已經有了全面的了解,下次再聽到或看到每股四大指數的相關新聞時,一定也能更快掌握各其中的關鍵以及所代表的意義了。