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【被動收入】把手上的股票租出去,一張也能借的「雙向借券」是什麼?借券的優點與注意事項有哪些?

股票作為一種資產主要為我們帶來兩種收入,一是每段時間固定領取的股息和股利收入,二是股價上漲後賣出股票獲得的價差,也稱作資本利得,不過,除了這兩種收入之外,其實還有一種被動收入叫做「借券」。借券的全名是「有價證券借貸」,看到「借」又看到「券」,感覺好像很複雜,我們要知道股票就是一種資產,只要是資產就有機會賣出或出借,而借券就是把我們手上的股票租給別人,和出租房子是一樣的概念,也是一種活化資產的方法。

其實,我很早就知道有借券這個東西,但一開始因為覺得自己手上股票還不夠多,而且以我持有的 ETF 來說,有時借券的利率比定存還低,導致懶散的我一直意興闌珊,直到近期因為可愛的主婦之友們在群組中分享,算一算我手上累積的張數也比以前多了不少,因此才真正的跟進。

今天,就來聊聊關於借券有那些好處? 適合怎麼樣的投資人? 又有什麼需要注意的事項呢?

如何辦理借券?

散戶投資人把手上股票借出去的動作叫做「雙向借券」,現在很方便,我在兆豐和富邦證券都是線上就可以操作完成了。雙向借券的門檻很低,適合大多數的散戶投資人,只要開戶滿三個月,同時手上持有的股票或 ETF 超過一張,不論股價與市值都可以向券商申請辦理,如果是未滿一張的零股則無法出借。

另外,有的券商並沒有提供雙向借券的服務,如果手上累積的股票資產已經到達一定的數量,還是建議選擇有提供借券服務的券商比較好,富邦證、 永豐證、凱基證、元大證、日盛證、統一證、群益證、兆豐證等等都是目前已知有提供雙向借券的券商,其他關於借券的服務與操作細節如果有不清楚的地方可以再問問自己的營業員。

借券是把股票借給誰?

把手中的股票借給他人,身分是「出借人」,而跟借股票的人就是「借券人」。一般的散戶投資人只能當出借人,借券人則是以國內外的法人機構為主,包括銀行、證券商、期貨商、投資信託基金、證券金融事業、特定境外外國機構投資人及其他經主管機關核准者。總之,一般普通人家是沒有辦法借券的,也因此我們身為出借人是相對安全的,不用擔心有借無還。

借券的利率與費用怎麼算?

既然說到借券就像是出租股票,那大家最關心的應該就是利率怎麼算?

借券的年利率範圍最低 0.1%,最高可到 16%,以日計息。交易的型態有定價、議借與競價三種:

  1. 定價交易:採固定費率成交,目前年利率為 3.5%。(👉 現在已經比較少看到)
  2. 議借交易:雙方協議決定交易之所有條件,包括標的、數量、成交費率、擔保品比率、還券日期等,確認條件一致通知集保公司撥券,當借券人不履行還券義務時由出借人自行承擔風險。(👉 通常是主力機構,條件自己談,風險自己擔)
  3. 競價交易:由借券人及出借人自行申報借券、出借費率,最高申報費率為年利率 16%,並以 0.1% 為升降單位,再由券商依條件撮合成交費率。( 👉 適合一般普羅大眾)

一般投資人通常以競價交易為主,利率的設定有兩種方式,一是由出借人自行決定費率,想設多少就設多少,由較低者會優先成交。另外一種則是委託券商依市場費率撮合,成交機會相對提高,因為對我來說這是一種被動收入,也不想太傷神,所以我都是直接選擇委託給券商競價。如果想要知道手中的股票市場上目前的出借行情如何可以至台灣證券交易所查詢。

【出借股票利息計算】
每日出借收入 = (出借標的股數*每日收盤價*出借費率) ÷ 365

除了收入之外,借券出去後券商也會依規定收取手續費,一般為出借收入的 20%-30%。另外,證交所有規定每次借券的期間為六個月,到期可以續借,但最多二次。每次展期最長以六個月為限,也就是說每筆交易的借券期間最長可達一年半。

借券的優點:

  1. 風險低,適合長期投資人。
  2. 活化資產,賺取被動收入。
  3. 簡單方便、門檻低,可線上操作。
  4. 除權息權益不受影響。

借券注意事項:

解釋完借券與借券的優點之後,當然也有一些需要注意的事項提醒大家。

想要賣出股票…

之前提過,我們可以把借券想像成出租房子,所以借出去的股票是無法立刻馬上賣出的,需要先通過券商召回,通常需要 1-3 個工作天,等股票回到庫存之後才可以進行交易,因此如果設定是比較短期的波段操作最好不要輕易把股票出借。另一個可能的狀況是,如果借出去的股票突然遭遇重大利空打擊,那麼出借的股票也沒辦法在第一時間立刻停損,同樣要等到回收之後才能賣出。

想要參加股東會和領取紀念品…

如果想要參加股東會或領取股東紀念品的話,股票若不在自己手上就會失去資格。這時候有兩個方法,第一個方法是在出借的時候就事先約定「參加股東會提前還券」,這樣券商就會依約定於股東會最後過戶日前提前辦理還券事宜,讓股票回到我們手中。第二個方法是,如果手上的股票超過一張,那就保留一張不要出借,這樣股東的權利就不會受到影響了。

最後,我也必須說,借券只能當作長期持有股票的小確幸,以我出借 ETF 的經驗來看,每次出借收入差不多就是賺一杯飲料或一個便當,不過因為申請好之後就不用管他也幾乎沒有風險所以算是樂在其中。但是,我的營業員告訴我,他有一個客戶早期持有宏達電,那時宏達電價位還有好幾百元,借券的利率也很高,所以儘管股價一路下跌,客戶仍然堅持不賣,並幻想著借券可以帶來穩定的被動收入,若是抱持著這樣的想法就很危險了,完全本末倒置,因為借券收入雖然可以算是被動收入,但卻是「完全不穩定」的,更何況宏達電現在成了什麼樣應該也不用多說了吧?!