交易有一件很重要的事情叫做「成本」，不過有不少人以為只有買進的價格才叫做成本，而忽略了交易過程中所產生「交易成本」，以及不交易所產生的「機會成本」。今天就先從比較實際的面向來了解交易成本，以及台灣股票市場中的交易成本要如何計算？
【 本篇重點 】
💸 什麼是交易成本 ? 巴菲特與查理．蒙格認為….
💸 交易成本對獲利與資本減損的影響有多大？
💸 台股兩大交易成本：證交稅與手續費
💸 一般交易、當沖、 ETF 的稅率差異
💸 如何一秒鐘就快速算出交易成本 ?
什麼是交易成本？
維基百科提到交易成本（Transaction Cost）是一個經濟學概念，指完成一筆買賣時，交易雙方在買賣前後所產生各項與此交易相關的成本，也稱為「交易費用」。股神巴菲特將這些交易費用視為「摩擦成本」，他認為頻繁的交易會減損投資者的實質獲利，導致真正賺到錢的並不是投資人，而是透過各種方式不斷鼓吹投資人買進又賣出的金融機構（和政府）。巴菲特的合夥人查理．蒙格也說：「投資時屁股要坐穩一點」（Sit on your ass investing.），意思就是我們應該要更有耐心，避免短期且高頻率的買進賣出以減少交易成本。
交易成本對獲利與資本減損的影響到底有多大？以一般台股交易來說，假設投入 100 萬元的資本，在不賺不賠的情況下買進賣出大約 100 次之後，原本的 100 萬元就會只剩下一半左右，也就是 50 萬，那不見的 50 萬就是交易成本，是不是真的有點嚇人呢？😱
台股兩大交易成本：證交稅與手續費
接著進一步了解台股的交易成本結構，台股的交易成本有兩大塊，一是由政府收取的證交稅，二是由券商收取的手續費。
證交稅依據交易種類而收取不同的費率，一般交易為 0.3%，當沖為 0.15%， ETF 則為 0.1%，每次賣出時收取一次，證交稅收歸國庫，不管交易量大小都沒有折扣。手續費的費率為 0.1425%，買進與賣出時都要各算一次，不過如果是使用電子下單通常都享有 5-6 折的優惠，如果是交易量大的大戶折扣可以另外談，有機會到 3 折左右。
交易成本 證交稅 手續費 收取機構 政府 券商 折扣 無 有 收取時機 賣出時以賣價計 買進與賣出時各計一次 費率 一般交易 0.30% 0.1425% 當沖 0.15% ETF 0.10%
交易成本計算公式:
交易成本 = [(買進價×0.1425%×折扣) + (賣出價×0.1425%×折扣) + (賣出價×交易稅率) ]×股數
實際舉兩個例子:
- 以 500 元買進1張聯發科，550 元賣出，手續費折扣 5 折:
[(500×0.1425%×0.5) + (550×0.1425%×0.5) + (550×0.3) ]×1000股=2,398 元， 實際獲利為 47,602 元。
- 以 90 元買進 3 張 0050，100 元賣出，手續費折扣 5 折:
[(90×0.1425%×0.5) + (100×0.1425%×0.5) + (100×0.1) ]×3000股=706元，因為是 ETF 所以稅率只要0.1%，這樣算下來實際獲利為 29,294 元。
當然，上面兩個都是有獲利的情況，人的心裡會不自覺的認為，賺錢的時手續費只算是一小塊蛋糕，但是別忘了，在賠錢的時候交易成本也同樣一毛都不會少收喔 !! 😟
一秒鐘快速算出交易成本的方法
雖然我們可以從券商軟體中的「未實現損益」知道目前的損益金額，但我認為每個人的心裡都應該有個隱形計算機，快速計算出每次買賣交易的成本，所以需要一個簡單又快速的計算方式。
這裡我假定手續為五折，因為若是使用電子下單，不需要是特別大戶。也幾乎可以享有 5-6 折的折扣優惠 (如果沒有的話，那那那….建議你換一家券商)。
交易成本的快速的算法分為一般股與 ETF 兩種:
股票交易成本=賣出價×5×張數
以上面的例子來說，可以大約估算出交易成本為550×5=2,750元
ETF 交易成本=賣出價×2.5×張數
同樣用上面的例子來看就是100*2.5*3=750元
最後要提醒大家這個速算法只是概算、只是概算、只是概算，並不精確，目的是幫助我們快速掌握交易成本的範圍區間，此外，當買進價與賣出價差異很大的時候也不太適合用這個速算法喔!
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